Caderneta de poupança tem saída recorde de recursos em janeiro

A saída de recursos da caderneta de poupança continuou em janeiro deste ano. Segundo números divulgados pelo Banco Central nesta quinta-feira (4), as retiradas superaram os depósitos em R$

12,03 bilhões em janeiro. Esta foi a maior saída líquida mensal de recursos da poupança da série histórica, que tem início em 1995. Até então, a maior retirada de valores havia sido registrada em março do ano passado (-R$ 11,43 bilhões).

Em todo ano passado, os números também foram negativos. De acordo com dados oficiais, R$ 53,36 bilhões deixaram a modalidade de investimentos em 2015. Foi a primeira vez em dez anos que mais recursos saíram que entraram da caderneta, e foi também a maior fuga de valores desde o início da série histórica do BC, em 1995. Com a forte saída de valores, o volume total aplicado na caderneta de poupança (estoque) recuou em 2015 pela primeira vez na história.

Depósitos, saques e saldo da poupança

No mês passado, os depósitos em caderneta de poupança somaram R$ 149,56 bilhões, ao mesmo tempo em que os saques de recursos totalizaram R$ 161,59 bilhões. Já os rendimentos creditados nas contas dos poupadores somaram R$ 4 bilhões em janeiro.

Com a forte saída de valores, o volume total aplicado na caderneta recuou. No fim do mês passado, o estoque da poupança totalizava R$ 648 bilhões, contra R$ 656 bilhões no fechamento de 2015.

Economia ruim e baixo rendimento

A evasão de recursos da poupança acontece em momento de baixo nível de atividade, com a economia brasileira em recessão. Além disso, outros fatores também têm impactado a renda dos brasileiros, como a alta da inflação, dos juros, do desemprego e de tributos. Para completar o quadro, o nível de endividamento das famílias segue elevado.

Outro fator que tem influenciado a retirada de recursos da poupança é sua baixa rentabilidade frente a outras modalidades. Isso ocorre porque o rendimento dos fundos de renda fixa sobe junto com a Selic. Já o rendimento das cadernetas, quando a taxa de juros está acima de 8,5% ao ano, como atualmente, está limitado em 6,17% ao ano mais a variação da Taxa Referencial (TR).

Segundo cálculos da Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade (Anefac), com os juros básicos atualmente em 14,25% ao ano (o maior nível em nove anos), as aplicações em renda fixa, como os fundos de investimento, ganham mais atratividade e ganham da poupança na maioria das situações. A poupança continua atrativa somente para fundos com taxas de administração acima de 2,5% ao ano.

Além disso, a rentabilidade da poupança, no ano passado, perdeu para a inflação. A aplicação, que rendeu 8,15% no ano, não alcançou a inflação do período, de 10,67%, segundo dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Descontada a inflação, a poupança teve uma perda de poder aquisitivo de 2,28%, de acordo com a consultoria Economatica. É o pior resultado desde 2002.

Quando a poupança pode ser uma boa opção

Apesar do baixo rendimento, especialistas avaliam que a caderneta de poupança ainda pode ser uma boa opção, mas somente em poucos casos. Pode ser uma boa alternativa, por exemplo, para pequenos poupadores (com pouco dinheiro guardado), para pessoas que buscam aplicações de curto prazo (poucos meses) ou que procuram formar um "fundo de reserva" para emergências – uma vez que não há incidência do Imposto de Renda.

Nos fundos de investimento, ou até mesmo no Tesouro Direto (programa do governo de compra de títulos públicos pela internet) há cobrança do imposto de renda e, na maior parte dos casos, de taxa de administração. Nos fundos de investimento e no Tesouro Direto, o IR incide com alíquota regressiva, ou seja, quanto mais tempo os recursos ficarem aplicados, menor é o valor da alíquota incidente no resgate.

Fonte: G1